Tóm tắt thị trường kim loại: Tháng 8 năm 2022

Với những cập nhật thường xuyên này, chúng tôi tìm cách vẽ ra một bức tranh rõ ràng hơn về vô số yếu tố ảnh hưởng đến cung và cầu trong thị trường kim loại, đặc biệt là đối với thép không gỉ và các hợp kim đặc biệt, mà cuối cùng là ảnh hưởng đến giá cả và tính sẵn có của các sản phẩm của chúng tôi. 

Trong ấn bản này, chúng tôi xem xét các chỉ số kinh tế gần đây hỗ trợ những lo ngại xung quanh một cuộc suy thoái sắp xảy ra đồng thời xem xét một lĩnh vực đang cản trở xu hướng tăng trưởng chậm lại: hàng không vũ trụ. 

Một yêu cầu trong sản xuất thép không gỉ và hợp kim đặc biệt - cũng như máy bay bằng cách kéo dài - là niken. Sau đó, chúng tôi phác thảo mối quan hệ giữa hai ngành này để giải thích rõ hơn những lo lắng xung quanh nguồn cung trong tương lai. 

Các ngân hàng trung ương nhắm đến mục tiêu kiềm chế lạm phát

Tin tức tràn ngập các tiêu đề về lạm phát và dự đoán về phản ứng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Sau cuộc họp vào cuối tháng 7, Fed thông báo sẽ nâng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản trong nỗ lực kiềm chế lạm phát. Trong cuộc họp báo, Chủ tịch Jerome Powell lưu ý rằng khả năng sẽ có những đợt tăng lãi suất tương tự trong tương lai.

Các ngân hàng trung ương trên thế giới cũng đang có hành động tương tự. Ngân hàng Trung ương châu Âu đã tăng ba mức lãi suất trong tháng Bảy, chấm dứt kỷ nguyên lãi suất âm. Đây là lần tăng đầu tiên trong 11 năm. Ngân hàng Trung ương Canada cũng đã tăng lãi suất vào đầu tháng, tăng toàn bộ lãi suất qua đêm lên 2,5%. 

PMI sản xuất tháng 7

Việc tăng lãi suất để chế ngự cảm giác hỗ trợ lạm phát rằng một cuộc suy thoái đang xuất hiện. Theo Viện Quản lý Cung ứng, các đơn đặt hàng đã chậm lại và hàng tồn kho đang tăng lên. Phát hiện từ nó Tháng bảy Sản xuất Báo cáo ISM® về Kinh doanh® cho thấy sự mở rộng tiếp tục trong lĩnh vực sản xuất của Hoa Kỳ, nhưng với tốc độ chậm hơn so với những tháng trước. PMI Sản xuất đã giảm xuống 52,8% từ 53,0% trong tháng Sáu.¹ 

Sự chậm lại cũng đang được cảm nhận ở phía bên kia của thế giới. Bị thúc đẩy bởi những lời chỉ trích nhằm hạn chế lượng khí thải carbon và được xúc tác bởi việc tiếp tục đóng cửa liên quan đến đại dịch và nhu cầu giảm dần sau đó, sản xuất ở Trung Quốc đã chậm lại. Tương tự, chỉ số nhà quản lý mua hàng sản xuất (PMI) của nước này cũng giảm trong tháng 7, xuống 49,0% từ mức 50,2% trong tháng 6.² Mốc 50 phân chia sự tăng trưởng khỏi sự co lại. 

Xu hướng tăng trưởng chậm lại của hàng không vũ trụ

Trong khi tâm lý tiêu cực có thể ngự trị trong tuần này, thì một số ngành đã có dấu hiệu tăng nhanh. Các chuỗi cung ứng hàng không vũ trụ đang quay trở lại, làm tăng thêm nhu cầu đối với thép không gỉ và hơn thế nữa đối với một số hợp kim niken nhất định. 

Các nhà sản xuất máy bay đang dự kiến phục hồi hoàn toàn vào năm 2024 nhưng các đơn đặt hàng hiện đang đến. Gần đây nhất, vào tháng 7, thông tin Delta đã đặt hàng với Boeing một trăm máy bay 737 Max 10, với các tùy chọn cho 30 chiếc nữa được đưa ra rầm rộ. Việc giao hàng đến Đồng bằng có trụ sở tại Atlanta dự kiến sẽ hoàn thành cho đến năm 2025. 

Hợp kim niken, chẳng hạn như Hastelloy C-276, được sử dụng trong các bộ phận nóng như hệ thống xả, hệ thống khí nén, tấm chắn nhiệt, dây buộc, con dấu tổ ong và đường thủy lực. Thép không gỉ Các loại 304, 316 và 321 thường được sử dụng cho các thùng nhiên liệu.

Các nhà cung cấp hợp kim niken thấy khả năng sinh lời tăng lên 

Nhu cầu tăng đột biến trong bối cảnh môi trường lạm phát đã cho phép các nhà sản xuất hợp kim niken có cơ hội tăng lợi nhuận, giúp bù đắp thiệt hại phải chịu trong đại dịch. 

Một giám đốc điều hành của Haynes International đã báo cáo về lợi nhuận quý thứ ba xuất sắc rằng các đơn đặt hàng hàng không vũ trụ đã tăng trở lại lên mức 95% trước đại dịch. Công ty, một nhà sản xuất hợp kim hiệu suất cao, đã đạt doanh thu hàng đầu là $130,2 triệu USD, tăng 47,7% so với cùng kỳ năm ngoái.³ Tỷ suất lợi nhuận gộp, thu nhập hoạt động và thu nhập ròng đều có kết quả ấn tượng tương tự. 

Nhu cầu từ hàng không vũ trụ không có khả năng ảnh hưởng đáng kể đến nguồn cung thép không gỉ, nhưng điều tương tự không thể nói đối với các nhà sản xuất. Hạn chế về năng lực sản xuất tiếp tục ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng và các nhà máy cuộn lại đang khuyến khích khách hàng mua sớm và thường xuyên. 

Niken: Một nguyên tố hợp kim chính

Một trong những động lực lớn nhất của giá thép không gỉ và hợp kim niken là giá niken. Đây là yếu tố hợp kim quan trọng trong thép không gỉ sê-ri 300, tạo cho chúng cấu trúc Austenit, và do đó làm cho chúng dễ gia công hơn và phù hợp với nhiều ứng dụng khác nhau. Nhờ niken, các hợp kim này có khả năng định hình tốt và có thể dễ dàng tạo hình thành nhiều sản phẩm, từ ống lượn sóng cho đến thiết bị cấy ghép chỉnh hình. 

Niken cũng cải thiện khả năng hàn và độ dẻo dai. Trong khi các kim loại khác (bao gồm cả thép không gỉ không phải Austenit) trở nên giòn và dễ gãy ở nhiệt độ thấp, thì thép dòng 300 không và do đó, được sử dụng trong các ứng dụng đông lạnh. Niken cũng cải thiện sức mạnh ở nhiệt độ cao. 

Đối với thép không gỉ Austenit, hàm lượng niken nằm trong khoảng từ 8% - 14% trong tổng thành phần, với Loại 304 có hàm lượng niken nằm trong khoảng từ 8% - 10.5% trong khi các loại hợp kim 316 / 316L có hàm lượng niken nằm trong khoảng 10% - 14%.⁴ Không có chất thay thế niken trong sản xuất thép không gỉ và thép hợp kim khác. 

Sản xuất và dự trữ niken hàng năm

Giá thép không gỉ và cuối cùng, tính khả dụng lâu dài của nó gắn chặt với thị trường niken do các yêu cầu sản xuất. 

Trong khi niken là một nguyên tố tương đối phổ biến, sản lượng hàng năm là khá nhỏ so với các nguồn tài nguyên có thể khai thác khác. Hai,7 triệu tấn niken đã được sản xuất vào năm 2021 trong khi - như một điểm so sánh - 68 triệu tấn nhôm đã được sản xuất.⁵ 

Xu hướng sản xuất thường lặp lại tình hình với trữ lượng hoặc số lượng cuối cùng có thể được khai thác thông qua khai thác. Trữ lượng đã biết của quặng bôxít, nguồn nguyên liệu chính của nhôm, ước tính vào khoảng từ 55 tỷ đến 75 tỷ tấn và vượt xa trữ lượng niken đã biết, ước tính khoảng 300 triệu tấn.⁶

Cần lưu ý, người ta đã chấp nhận rộng rãi rằng các mỏ niken rộng lớn nằm dưới đáy đại dương nhưng công nghệ khai thác vẫn chưa phát triển đến mức mà việc khai thác có hiệu quả – hoặc thậm chí có thể. Những dự trữ tiềm năng này không được bao gồm trong cuộc kiểm đếm ở trên. 

Cạnh tranh về sản xuất niken

Ngành công nghiệp thép không gỉ là ngành tiêu thụ niken lớn nhất mỗi năm, chiếm 69% sản lượng hàng năm. 7% khác được sử dụng để sản xuất hợp kim màu và 3% khác được sử dụng để sản xuất thép hợp kim.⁷

Nhưng có một trò chơi mới trong thị trấn mà sự hiện diện ngày càng tăng của nó đang gây áp lực lên ngành công nghiệp thép không gỉ và người tiêu dùng - xe điện. Một số loại pin dành cho xe điện (EV), bao gồm cả pin lithium-ion được sử dụng rộng rãi nhất, yêu cầu niken. Hiện tại, các nhà sản xuất pin EV tiêu thụ 11% sản lượng niken thế giới hàng năm, nhưng là động lực thúc đẩy di động điện tử và tính trung lập của carbon tăng lên, các nhà sản xuất này sẽ đòi hỏi những miếng bánh ngày càng lớn hơn. 

Những ước tính về tương lai của xe điện được đưa ra rất nhiệt tình. Cơ quan Năng lượng Quốc tế dự kiến doanh số EV sẽ đạt 20% trong tổng số xe bán ra vào năm 2030, tăng lượng dự trữ gấp 11 lần so với mức hiện nay lên 200 triệu xe.⁸ Dự báo này phụ thuộc vào việc sản xuất 180 triệu pin EV trong 8 năm tới. 

Trừ khi mức sản xuất tăng lên, niken có thể là một yếu tố hạn chế sự tăng trưởng của ngành. Trong trường hợp như vậy, người tiêu dùng thép không gỉ và hợp kim niken cũng có thể phải trả nhiều tiền hơn. 

Cơ quan Khảo sát Địa chất Hoa Kỳ bổ sung Niken vào Danh sách Khoáng sản Quan trọng

Sự gia tăng của EVs, sự trỗi dậy của chủ nghĩa dân tộc tài nguyên, biến động giá cả và lo ngại về khả năng tiếp cận đang thúc đẩy một số nền kinh tế lớn nhất thế giới củng cố chuỗi cung ứng các nguồn tài nguyên quan trọng.

Mặc dù là một cử chỉ quan liêu, USGS đã bổ sung niken vào Danh sách các Khoáng sản Quan trọng vào đầu năm nay, chỉ định cho các khoáng sản thiết yếu cho nền kinh tế hoặc an ninh quốc gia của Hoa Kỳ có chuỗi cung ứng dễ bị gián đoạn.⁹  

Trong số 50 khoáng sản trong danh sách, 23 khoáng sản được sử dụng trong quá trình sản xuất thép nhấn mạnh tầm quan trọng của ngành công nghiệp này đối với an ninh quốc gia. Tám trong số các khoáng chất được sử dụng trong sản xuất pin có thể sạc lại, một dấu hiệu cho thấy cam kết và tập trung vào các công nghệ tiên tiến sẽ đa dạng hóa hỗn hợp năng lượng của chúng ta và giảm lượng khí thải carbon.  

Cùng với coban, lantan, mangan và praseodymium, niken là một trong số ít các khoáng chất cần thiết để hỗ trợ cả hai ngành công nghiệp. Việc nó được bổ sung vào danh sách chỉ trong năm nay cho thấy mối lo ngại rằng nguồn cung có thể không theo kịp với nhu cầu ngày càng tăng.

Chú thích

¹ Viện Quản lý Cung ứng®. (2022, ngày 1 tháng 8) Sản xuất PMI® tại 52,8% Tháng 7 năm 2022 Sản xuất Báo cáo ISM® về Kinh doanh®. Truy cập ngày 3 tháng 8 năm 2022 từ https://www.ismworld.org/supply-management-news-and-reports/reports/ism-report-on-business/pmi/july/. 

² Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (2022, ngày 2 tháng 8) Chỉ số nhà quản lý mua hàng cho tháng 7 năm 2022. Truy cập ngày 3 tháng 8 năm 2022 từ http://www.stats.gov.cn/english/PressRelease/202208/t20220802_1886994.html.

³ Haynes International. Haynes International, Inc. Báo cáo Kết quả Tài chính Quý III năm 2022 mạnh mẽ. Truy cập ngày 3 tháng 8 năm 2022 từ https://haynesintl.com/docs/default-source/investor-relations/2022/haynes-earnings-press-release–3rd-q-.pdf

⁴ Penflex. (2021, ngày 29 tháng 6) Sự khác biệt giữa các loại thép không gỉ 300 Series. Truy cập ngày 28 tháng 7 năm 2022 từ https://www.penflex.com/differences-between-300-series-stainless-steels/.  

⁵ Cơ quan khảo sát địa chất Hoa Kỳ. Tóm tắt về hàng hóa khoáng sản 2022. Truy cập ngày 28 tháng 7 năm 2022 từ https://pubs.usgs.gov/periodicals/mcs2022/mcs2022-nickel.pdf

⁶ Cơ quan khảo sát địa chất Hoa Kỳ. Tóm tắt về hàng hóa khoáng sản 2022. Truy cập ngày 28 tháng 7 năm 2022 từ https://pubs.usgs.gov/periodicals/mcs2022/mcs2022-nickel.pdf

⁷ Viện Niken. Giới thiệu về Niken. Truy cập ngày 28 tháng 7 năm 20222 từ https://nickelinstitute.org/en/about-nickel-and-its-applications/#02-nickel-availability

⁸ IEA (2022), Triển vọng EV toàn cầu 2022. Truy cập ngày 3 tháng 8 năm 2022 từ https://www.iea.org/reports/global-ev-outlook-2022/executive-summary

⁹ Cơ quan khảo sát địa chất Hoa Kỳ. (2022, ngày 22 tháng 2) Cơ quan Khảo sát Địa chất Hoa Kỳ công bố Danh sách Khoáng sản Quan trọng năm 2022. Truy cập ngày 29 tháng 7 năm 2022 từ https://www.usgs.gov/news/national-news-release/us-geological-survey-releases-2022-list-critical-minerals

Ghi chú: Để in Bản tóm tắt thị trường này, xin vui lòng bấm vào đây.